Co jsme se naučili při prodeji nemocnice

Dealsy, náš tým zaměřený na M&A, pomohl už s prodejem mnoha firem. Nemocnici však v repertoáru neměl. Jaké to bylo prodávat LDN na Ústecku a co zajímavého jsme během několikaměsíčního procesu zjistili, ti poví Martina a Honza alias mladí vlci z Pobřežní.

Naši experti z oddělení Deal Advisory jsou u prodejů a nákupů velkých firem pravidelně. Přestože škála sektorů, ve kterých už působili, je široká, čas od času se najde oblast, kde mají premiéru. Nově pomohli prodat nemocnici. Přečti si, jak netypická transakce probíhala.

Martina: Prodáváme první nemocnici

Dva roky v KPMG jsem nemohla oslavit lépe než uzavřením transakce, na které jsem se podílela už od samého začátku. Navíc v odvětví, se kterým jsme u nás v Dealsech neměli dosud zkušenosti.

V KPMG často asistujeme při prodeji majitelům zejména průmyslových, stavebních či výrobních podniků. O to zajímavějšího klienta pro nás představovalo zdravotnické zařízení – nemocnice následné péče (LDN) na Ústecku. Jak se tato zařízení vůbec financují, jaké další firmy na trhu podnikají, a komu ji tedy nabízet? To vše jsme museli zjistit. Pomocí veřejných a našich interních databází, ale i médií, jsme odvětví důkladně zanalyzovali a z velkých hráčů pak vytipovali potenciální investory. Ti od nás dostali teaser – anonymní základní popis prodávané společnosti. Pokud měli zájem, podepsali nám NDA, tedy dohodu o mlčenlivosti, na základě které se dozvěděli další podrobnosti v podobě informačního memoranda. Jak analýza trhu, tak i byznysu a finanční situace společnosti je úkolem nás associate konzultantů. Konkrétně analýzu odvětví měl na starosti kolega Honza.

Honza: Jak najít prodejní argument

Když někde řeknu, že pomáhám prodávat firmy, lidé si představí, že se prodávající a investor dohodnou na částce a je to. Akorát, že vůbec. Prodej LDN na Ústecku trval osm měsíců. Na začátku jsem měl za úkol zanalyzovat trh, což bylo hodně zajímavé. Zjistil jsem, že zatímco populace rapidně stárne, kapacita lůžek dlouhodobé péče je nedostatečná. Zároveň náklady na stavbu nových zařízení násobně převyšují kupní cenu stávajících léčeben. Potenciálním zájemcům jsme tedy představili vizi, že mohou získat prosperující podnik na trhu předurčenému k růstu. Zájem investorů jsme očekávali. Nakonec ale předčil i naše optimistické představy.  

Martina: Někdy není k slzám daleko

Po výběru správného investora nastává due diligence, během kterého si investor zpravidla společnost pořádně proklepne. Ať už se to týká finančních, právních, daňových, technických či dalších oblastí. Na základě této prověrky pak podá závaznou nabídku a nastávají kola vyjednávání s poradci a právníky. Velkých schůzek, kterých se účastní jak současní, tak i potenciální noví majitelé, je zpravidla málo a probíhají v pokročilé fázi procesu. Většinou ve vzduchu cítíme napětí a očekávání. Bouchání do stolu jsem zatím nezažila. Za dveře ale zúčastnění občas odcházejí, a to většinou ve fázi, kdy strany, resp. jejich poradci nemůžou najít shodu. Majitelé si pak domluví podmínky mezi čtyřma očima a do zasedací místnosti se vrátí už sepsat konkrétní body.

Schůzky při prodeji LDN probíhaly opravdu poklidně. Vedl je manažer zakázky Adam. Jelikož jsme ale my associate konzultanti znali některé detaily blíže, dostali jsme také slovo.

Když se pak podepsal poslední dokument, cítili jsme v místnosti spoustu potlačovaných emocí. Majitelé budovali nemocnici velkou část svého života a vložili do ní samozřejmě i kus srdce. Byl to opravdu silný moment.

Honza: Zazvonil zvonec a transakce je konec

I když „closing“ transakce přichází po několika měsících, nepředstavujte si bujaré oslavy. Netradiční prvek ale představuje zvonění na zvon. Tentokrát jsem na něj zazvonil já sám. Jinak se přinese občerstvení do kanceláře a s kolegy jdeme na oběd.  Jsem rád, že mě Marťa s Adamem na projekt přibrali a já mohl vidět, jak prodej probíhá od samého začátku. Proces trvá dlouho a vyžaduje soustředění na spoustu detailů, ale když se vše povede ke spokojenosti obou stran, jste z toho nadšení.

Chceš se i ty přidat mezi mladé vlky z Pobřežní a potkávat se s milionáři u emotivních schůzek? Koukni, jaká máme v Deals volná místa.